|
|
Volba optimálního portfolia cenných papírů jakožto investiční hlavolam
Bradová, Klára ; Kutáč, Ivo (oponent) ; Chvátalová, Zuzana (vedoucí práce)
Teorie portfolia je mikroekonomická disciplína zabývající se zkoumáním kapitálových trhů a aktiv, která se na nich obchodují. Tato diplomová práce je zaměřena na volbu optimálního portfolia cenných papírů, konkrétně akcií. Cílem je najít výsledné portfolio splňující dané požadavky. První část práce uvádí teorii potřebnou pro následný praktický případ sestavení optimálního portfolia. Druhá část je věnována samotným výpočtům vedoucím k nalezení portfolia s požadovanou výnosností.
|
|
|
Aplikace finanční optimalizace
Večeřa, Tomáš ; Cabalka, Matouš (oponent) ; Popela, Pavel (vedoucí práce)
Hlavní náplní této práce je sestavení efektivního akciového portfolia, konkrétně optimalizace současného rozložení největšího akciového indexu S&P 500. Tvorba portfolia vychází z osvědčených matematicko-ekonomických metod, které využívají vybrané poznatky matematické statistiky a optimalizace. Nejprve se definují nezbytné pojmy, sloužící k hlubšímu porozumění použitých metod. Následuje proces výběru vhodných sektorů a akcií. Data jsou poté zpracována v programu GAMS třemi možnými způsoby podle preference investora. Ačkoliv tento postup byl vztažen na aktuální časové období, samotné principy jsou aplikovatelné na libovolné časové období.
|
|
|
Quantitative Link between Founder-CEOs and Total Shareholder Return
Chyba, Jakub ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Gregor, Martin (oponent)
V naší práci studujeme efekt přítomnosti zakladatele jako CEO společnosti na nadměrnou návratnost jejích akcií. Tato práce tedy navazuje na Asset pricing literaturu studující statistické efekty proměnných jako Beta, Velikost a Poměr ceny a knižní hodnoty. V naší práci používáme data společností z NASDAQ 100 a upozorňujeme na přítomnost firm a time efektů v našich datech. V této situaci používáme dvě metody ve snaze vypořádat se s těmito problémy. Konkrétně používáme metodu Hausman Taylor a Fama Macbeth regresi. V naší práci nacházíme určitou míru argumentu ve prospěch efektu Zakladatele CEO, ale obecně docházíme k nerozhodným výsledkům. Skrze Hausman Taylor metodologii nacházíme pozitivní, statisticky významný efekt Zakladatelů CEO, zatímco Fama Macbeth přichází k efektu bez statistické významnosti. Zde zmiňujeme, že lišící se problémy s endogenitou těchto metod mohou být důležitým faktorem za tímto rozdílem. Nicméně argumentujeme, že v rámci našich možností jsou tyto metody validními volbami.
|
|
|
Aplikace finanční optimalizace
Večeřa, Tomáš ; Cabalka, Matouš (oponent) ; Popela, Pavel (vedoucí práce)
Hlavní náplní této práce je sestavení efektivního akciového portfolia, konkrétně optimalizace současného rozložení největšího akciového indexu S&P 500. Tvorba portfolia vychází z osvědčených matematicko-ekonomických metod, které využívají vybrané poznatky matematické statistiky a optimalizace. Nejprve se definují nezbytné pojmy, sloužící k hlubšímu porozumění použitých metod. Následuje proces výběru vhodných sektorů a akcií. Data jsou poté zpracována v programu GAMS třemi možnými způsoby podle preference investora. Ačkoliv tento postup byl vztažen na aktuální časové období, samotné principy jsou aplikovatelné na libovolné časové období.
|
|
|
Volba optimálního portfolia cenných papírů jakožto investiční hlavolam
Bradová, Klára ; Kutáč, Ivo (oponent) ; Chvátalová, Zuzana (vedoucí práce)
Teorie portfolia je mikroekonomická disciplína zabývající se zkoumáním kapitálových trhů a aktiv, která se na nich obchodují. Tato diplomová práce je zaměřena na volbu optimálního portfolia cenných papírů, konkrétně akcií. Cílem je najít výsledné portfolio splňující dané požadavky. První část práce uvádí teorii potřebnou pro následný praktický případ sestavení optimálního portfolia. Druhá část je věnována samotným výpočtům vedoucím k nalezení portfolia s požadovanou výnosností.
|
|
|
Arbitrage Pricing Theory
Mengler, Jan ; Hebák, Petr (vedoucí práce) ; Peřina, Milan (oponent)
Stanovení požadované výnosové míry cenného papíru je důležitým prvkem správy aktiv. Tato práce představuje model Arbitrage Pricing Theory, který se snaží požadovaný výnos odhadnout na základě historické volatility akciových kurzů. V práci byl představen model, tak jak byl zaveden i s potřebným rozšířením pro aplikaci na malém trhu. Diskutovány jsou statistické metody, na nichž stojí -- faktorová analýza doplněná metodou hlavních komponent. V praktické části byl model aplikován na český trh s posouzením úspěšnosti aplikace. Prozkoumány byly též síly, u nichž existoval předpoklad, že mohou být rizikotvornými faktory trhu. Bude ukázáno, že model může přispět k poznání rizikového chování akcií.
|
|
|
Úspěšnost vybraných metod fundamentální analýzy na vzorku akcií
John, Jaroslav ; Veselá, Jitka (vedoucí práce) ; Vorek, Marián (oponent)
Diplomová práce se zabývá testováním úspěšnosti vybraných ohodnocovacích metod fundamentální analýzy na vzorku akcií. Vzorek akcií zahrnuje akcie společností, které jsou obchodovány na pražské burze, konkrétně se jedná o akcie společností ČEZ, Erste Group Bank, Komerční banka, Philip Morris ČR a Telefónica O2, a dále akcie amerických společností Coca Cola, General Electric, Intel, Southern Company a Bank of America. Akcie jsou postupně ohodnoceny ke konci let 2005 a 2006 pomocí dividendových a cash-flow modelů. V rámci dividendových modelů je použit Gordonův model, třístupňový skokový model a H-model, v případě cash-flow modelů pak metoda DCF equity. Úspěšnost provedených analýz je následně hodnocena porovnáním výnosů konkrétní akcie s výnosem tržního portfolia reprezentovaného tržním indexem v časovém horizontu tří let. Hodnocení úspěšnosti je prováděno ve třech rovinách, postupně ve smyslu absolutní úspěšnosti, relativní úspěšnosti a portfoliové úspěšnosti.
|
host ::
RSS.